摘要：本文使用SVAR(Structural Vector Autoregression)模型来分析1978~2011年我国东、中、西三大地区对货币政策冲击的反应，结果显示三大地区对货币政策冲击的反应大小不同，且这种差异在一定程度上扩大了我国的区域经济差距。在衡量货币政策时，M2是一个比较好的货币政策指标。在考察货币政策的区域效应时，区域间的溢出效应是非常重要的，忽略溢出效应将会低估货币政策的有效性。 

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